Торговля фьючерсами для начинающих

✨ Резюме

Фьючерс – это контракт на товар (базовый актив), согласно которому, продавец обязан на определенных условиях и по заранее оговоренной цене в заранее установленный срок поставить покупателю этот товар, а покупатель обязан его приобрести. Это не инвестиционный инструмент и он не дает права на базовый актив. Но зато хорошо подходит для коротких (и часто – высокорисковых) сделок. Поэтому фьючерсы будут больше интересны не традиционным инвесторам и тем, кто хочет спокойно вложиться в какой-то финансовый инструмент на годы вперед, а спекулянтам.

Все фьючерсы делятся на расчетные и поставочные. Расчетные – это когда в день исполнения фьючерсного контракта происходит расчет (фиксируется прибыль или убыток). Поставочные – когда в день исполнения происходит сделка купли-продажи товара (базового актива).

Цены на фьючерсы и собственно базовый актив различаются, поскольку цена на фьючерс – это предполагаемая цена базового актива в будущем, а цена на базовый актив – это его стоимость сейчас.

Фьючерсы торгуются на акции, биржевые индексы, нефть, драгоценные металлы, процентные ставки.

Отличия срочного рынка от фондового

Если с основными принципами обращения ценных бумаг любой трейдер знакомится перед тем, как начать торговать, то фьючерсы и опционы не столь понятны, а работа с ними менее предсказуема. Многие пытаются освоить и фондовый, и срочный рынок – отличия их особенно не смущают. Что вполне обоснованно, при наличии определенного опыта:

• Торговля ценными бумагами, по идее, должна считаться менее рискованной. Предполагает заработок на изменении котировки акций, получении дохода от дивидендов и по облигационным купонам.
• Срочный рынок чаще используется для спекулятивных сделок. Относительно небольшой риск – требуемое гарантийное обеспечение. Прибыль выше.
• При торговле фьючерсами и опционами порог входа более приемлемый для начинающего трейдера. Комиссия за торговые операции в данном случае – меньше, чем при сделках с ценными бумагами.
• Имеется возможность даже страховать риски. Если к истечению срока контракта стоимость актива значительно подрастет, потери на курсовой разнице удастся избежать.
• Покупка акций сопровождается сменой их владельца до момента их перепродажи. А операции с дериватами – это фиксация стоимости актива на срок до нескольких месяцев.
• Торговый день на срочном рынке более долгий. Это позволяет трейдеру продуманно отреагировать на произошедшие колебания курса ценных бумаг.

Финансовые инструменты

Производный финансовый инструмент – это договор, который предусматривает наличие некоторых требуемых обязанностей:

Долг сторон или стороны соглашения периодически или одноразового уплачивать финансовые средства; создание новых обговоренных условий. При этом соглашение может иметь долг субъектов представить важные материалы и заключить контракт, являющийся производным финансовым средством.

Долг субъектов на соглашениях, установленных при начале контракта, по выставлению необходимости приобрести или продать что-то ценное и материальной, которое обличает производный финансовый инструмент;

Долг субъекта передать что-то ценное и материальное в личное имущество другому субъекту не раньше 3 дня после подписания сделки, долг другого субъекта принять и внести плату это и обозначить то, что данный контракт получается производным финансовым инструментом.

У финансовых инструментов такого типа сделок имеются особенности:

1. Спешностью, то есть осуществление обещания совершится, но в назначенный момент в будущем;
2. Производностью, так как в основании производного инструмента располагается довольно ценная основа в виде актива, и стоимость производного инструмента устанавливается на основании стоимости базового актива;
3. Нацеленностью на сведение до минимума финансовых и политических опасений субъектов сделки.

Данные финансовые инструменты в экономике используют для многообразных целей. Например, для правления активами, страхования рисков, финансового сотрудничества.

Финансовые инструменты делятся на два вида: обращающиеся, не обращающиеся средства.

Обращающийся вид имеют свой список условий:

Принцип их начала и осуществления определяется устроителем продажи, обладающим правом в соответствии с законом РФ или чужестранных держав;

Уведомление об их стоимости выпускается в СМИ или оповещается установителем продажи.

К данному виду относятся фьючерсная и форвардная (биржевого характера) сделки.

К не обращающемуся виду причисляется абсолютно любая сделка, которая соответствует законным положениям.

Финансовые инструменты активно используется так же в сфере налогообложения, и контролируются уже Налоговым Кодексом Российской Федерации.

Как начать торговать фьючерсами?

Для начала торговли фьючерсами нужно определиться с торговой платформой. Их очень много, поэтому окончательный выбор за трейдером. Ниже представлены самые распространенные платформы на мировом рынке:

NinjaTrader	Мировая торговая платформа. Она создана для активных трейдеров, которые торгуют фондовыми активами, фьючерсами и инструментами Форекс. Пользоваться стандартными функциями этой платформы, в числе которых улучшенные графики, автоматизированные стратегии и оптимизация, можно бесплатно.
Trade Navigator	Одно из преимуществ этой платформы: поддержку осуществляют реальные люди. Trade Navigator обеспечивает современные возможности фундаментального и технического анализов, обрабатывая огромное количество данных места и времени для того, чтобы трейдер получил большую прибыль. Еще один плюс использования этой платформы — углубленный графический анализ.
RTrader	Торговая платформа для частных инвесторов и брокеров. Rtrader дает возможность торговать практически из всех окон, включая графики. Существует опция управления счетом с помощью нескольких учетных записей. Возможен импорт и экспорт данных из Microsoft Excel. Быстрое исполнение ордеров является весомым преимуществом RTrader.

Далее нужно выбрать брокера, который будет обслуживать счет. Процедура открытия и верификации счета может занять около недели. Учтите, что выбранный брокер обязан быть членом палат крупных американских бирж. Более того, он должен быть официально зарегистрирован в Комиссии по торговле товарными фьючерсами, Национальной Фьючерсной Ассоциации (если брокер из США) или Управлении по финансовому регулированию и надзору (если трейдер планирует торговать на биржах Великобритании).

Какой стартовый капитал нужен для торговли фьючерсами?

Четкого ответа на данный вопрос нет, так как каждый участник рынка решает сам, сколько он готов инвестировать. Некоторые брокеры, работающие на биржах США, требуют минимальный депозит в размере 10 000 $. Размер вложений и существующие лимиты согласовываются с брокером. Почти все брокерские компании соглашаются, что 25 000 $ достаточно для начала торговли. Сумма, меньшая, чем 10 000 $, помещает трейдера в категорию участников, которым трудно достичь успеха. С другой стороны, минимальный контракт E-mini S&P 500 на Чикагской бирже можно приобрести, имея на счету около 500 $.

Если речь идет о торговле на российских биржах, то цифры будут выглядеть иначе. Большой популярностью на фьючерсном рынке пользуется фьючерс РТС. Он относится к группе индексных фьючерсов: в качестве базового актива выступает индекс РТС, один из самых влиятельных индексов СНГ. Индекс РТС впервые появился в 1995 году. Рассчитывается на основе крупнейших российских компаний с самой высокой рыночной капитализацией.

В их числе такие масштабные игроки как «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Сбербанк России» и другие. Особенностью индекса является то, что он рассчитывается в долларах, а не рублях. Составляется биржей РТС, входящей в состав Московской биржи. Хотя минимальным порогом для торговли фьючерсом РТС называют 15 000 рублей, опытные специалисты советуют начинать минимум с 2000 $.

Фьючерсные контракты – один из самых удачных инструментов финансового рынка, и при их правильном использовании они могут принести огромную прибыль как отдельным трейдерам, так и крупным организациям. Один раз разобравшись в механизме работы с этим видом контрактов, Вы поймете тайные механизмы работы фьючерсных рынков и сможете применить эти знания на практике.

Особенности торговли фьючерсами на Московской Бирже

Кредитное плечо

Ключевым отличием (и, пожалуй, одним из главных преимуществ) работы с фьючерсом от работы с любым из базовых активов является то обстоятельство, что частному инвестору не обязательно располагать всей суммой на покупку фьючерса на момент заключения контракта.

Биржа как гарант выполнения сделки предоставляет бесплатное кредитное плечо и требует от инвестора внести только часть суммы в качестве гарантии выполнения фьючерсного контракта, и называется «гарантийное обеспечение».

Таблица из терминала Quik с данными о ГО торгуемых мной фьючерсов

В зависимости от того, что за базовый актив является основой для фьючерса, диапазон гарантийного обеспечения варьируется на Московской бирже от 8 до 13% от основной стоимости контракта.

Экономия на комиссиях

Другим важным преимуществом работы с фьючерсами являются более низкие комиссии по сравнению с фондовым рынком.

При работе с акциями ключевой и самой существенной комиссией является плата депозитарию за электронное хранение и учет ценных бумаг. В случае с фьючерсами требований по депозитарному хранению и учету нет, и комиссия платится только бирже как гаранту выполнения сделки и брокеру за посредничество и оказание услуг по торговле на бирже.

Возможность работы с короткой продажей

При работе с фьючерсными контрактами не возникает ограничений по короткой продаже – возможности у покупателя продать базовый актив, на который заключен контракт, не владея самим активом.

Фьючерсы – это производные инструменты, поэтому их продажа или покупка определяет лишь действие, без необходимости брать «взаймы» у брокера необходимые базовые активы (например, акции или облигации) с обязательной необходимостью их обязательного последующего возврата, чаще всего с процентами.

При организации торговли производными финансовыми инструментами на Московской бирже значения базового актива (количество, качественные характеристики, упаковка, нанесение специальной маркировки, если речь идет, к примеру, о сырьевых товарах) прописываются в спецификации к основному договору и являются стандартизированными параметрами для торговой площадки, поскольку биржа проводит их трейдинг.

Ключевым моментом является обязательство как продавца, так и покупателя исполнить фьючерсный контракт по обговоренным в договоре сроку выкупа и цене. При этом МБ выступает гарантом совершения сделки.

Типы фьючерсных контрактов

Фьючерсные контракты могут быть поставочными или расчетными.

При поставочном фьючерсном контракте покупатель обязуется купить у продавца заранее обговоренное в спецификации значение (количество) базового актива непосредственно по той цене, которая по утвержденной методике фиксируется на дату последних торгов.

Пример поставочного фьючерсного контракта на примере фьючерса на акции Сбербанк

Если срок фьючерсного контракта закончился, а продавец не в состоянии поставить базовый актив покупателю, Московская биржа как гарант сделки накладывает на продавца штраф, компенсируя покупателю его потери.

При беспоставочном (расчетном) фьючерсе денежные расчеты между продавцом и покупателем по договору проводятся только на разницу суммы между ценой фьючерса и рыночной ценой базового актива в момент, когда контракт исполняется. Физической поставки базового актива не происходит.

Пример беспоставочного контракта на примере фьючерса на индекс РТС

Это удобный способ расчетов в том случае, когда есть цели хеджирования (страхования) рисков от изменения цены базового актива или в случае проведения спекулятивных операций.

Торговля фьючерсами на бирже

В качестве базового примера возьмем желание начинающего инвестора вложить деньги во фьючерсы на золото. В условиях нестабильных фондовых рынков этот металл себя чувствует отлично. Однако приведенный алгоритм будет актуален и для других активов.

1. Определяем биржевой тикет базового актива. Для этого заходим на сайт СМЕ или ICE, где находим нужный нам базовый актив. Например, на сайте СМЕ нужно зайти в раздел Ptoducts, затем в Metals, где в колонке «Precious» будет указан требуемый актив — золото (Gold). Заходим на страницу металла и нажимаем на сылку, ведущую к спецификации контракта (Contrakt Specification), который нам еще пригодится. В строке Product Symbol видим тикер — GC.                                                                                                                                                             
2. На бирже СМЕ ведутся торги как минимум 2-мя десятками фьючерсных контрактов на золото, которые отличаются между собой сроками поставки. Задача инвестора определить торговля фьючерсами на бирже с какими сроками поставки более ликвидны. Я рекомендую сайт BarChart. Заходим на сайт, выбираем раздел Metals, находим в ней Gold.

Перед трейдером появляются все 20 фьючерсных контрактов со сроками поставки начиная от нескольких дней (месяцев) и на несколько лет вперед. Заходим в каждый из контрактов и смотрим значение Volume. Нас интересует самое большое его значение. Самыми ликвидными, как показывает практика, являются фьючерсы со сроками поставки товара через 1-2 месяца от текущей даты. И полный тикер нашего актива указан в заглавии. В данном случае это GCQ16, где Q — маркировка месяца, 16 — год.                                                                                                               

1. Следующее, что должно интересовать трейдера — дата последнего дня торгов и начало поставки по данному фьючерсу. Если упустить эти даты, то придется закрывать сделку на неликвдном рынке, теряя большие убытки из-за увеличенного спреда. В худшем случае можно и вовсе нарваться на поставку, то есть попасть на фактическое исполнение фьючерсного договора, а потом думать, куда девать реальный ящик с золотыми слитками. Хотя такого на бирже фактически не происходит.

Профессиональные трейдеры рекомендуют переходить из заканчивающегося контракта в новый за несколько рабочих дней до начала поставок (для фьючерсов, торгующихся ежемесячно) и за 1,5-2 недели (для поквартальной торговли).

Дата указывается в спецификации, о которой речь шла в 1-м пункте, в разделе Calendar.

1. Следующий шаг — определение объемов контрактов, которые трейдер может приобрести с учетом кредитного плеча (маржинальная торговля), которое ему предоставит брокер. При покупке контракта брокер удерживает залог — сумма, которая останется недоступной для клиента до окончания торгов — торговля фьючерсами на бирже СМЕ требует от 10-ти тыс. дол. США стартового капитала. Для определения суммы можно воспользоваться сводными таблицами биржи, но они громоздки и тяжелы для восприятия. Я рекомендую сайт RJOBrien, где можно в pdf. скачать таблицу. Золото в ней будет находиться в разделе CMX-COMEX (подразделение СМЕ, которое занимается драгметаллами). Смотрим на значения в колонках:

• Spect Init — первоначальная маржа. Если, например, она равна 11 110, то с депозитом в 15 тыс. дол. США инвестор может купить только 1 контракт, с депозитом в 35 тыс. дол. США — 3 контракта;
• Spect Mnt — поддерживающая маржа. Для вышеуказанного случая, она условно может быть равна 8 500. Это граница, ниже которой нельзя опускаться. Если сумма на счету опустится ниже 8 500 (купленный фьючерс подешевеет), то или нужно будет вносить деньги на счет, или закрывать позицию, фиксируя убыток.

1. Хотя торговля фьючерсами на бирже и круглосуточна, в ней бывают перерывы. Время проведения торгов можно увидеть в той же спецификации (Hours), переведя его во время своего часового пояса. Также в спецификации к металлу можно увидеть торговое плечо и минимальное движение цены.

Этот общий алгоритм позволяет вести торговлю с любым базовым активом. А как её вести, когда покупать или продавать, ответит  технический и фундаментальный анализ. И обязательно всегда держите под рукой телефон Trading Desk, если возникнут проблемы с интернетом.

По своей сути торговля фьючерсами практически аналогична форексу, но есть несколько отличий:

• открытая позиция на форексе может быть сколь угодно долгой, тогда как фьючерсы имеют ограниченный срок. Причем, этот срок влияет на активность торгов;
• у фьючерсов свопы уже заложены в их стоимость (своп в данном случае — плата за перенос позиции на следующие сутки);
• вместо кредитного плеча на фьючерсном рынке оперируют понятием залоговая маржа, которая может быть разной для разных активов.

В остальном торговля фьючерсами на бирже идентична форексу.

Как получить доступ на биржу CME и FORTS

Доступ к FORTS дает любой аккредитованный российский брокер. Стартовый капитал для начала торговли — 30 000 рублей.

CME — иностранная площадка, к ней можно подключиться либо через дочку российского брокера, либо через западного брокера:

• IB;
• Captrader;
• Exante.

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

1. Есть поддержка на русском языке
2. Хорошие комиссии
3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

• Минимальный депозит 10.000$
• Комиссия за неактивность

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

1. работает с россиянами
2. наличие русскоязычной версии сайта
3. вменяемые комиссии
4. отсутствие платы за неактивность
5. страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

• Поддержка исключительно на английском и немецком
• Сама служба поддержки работает плохо

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

1. Приемлемые комиссии
2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
3. Русскоязычный сайт и поддержка

• Кипрская юрисдикция
• Плата за неактивность

Компания является американской “дочкой” Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

1. Максимально простое открытие счета
2. Русскоязычная поддержка
3. Открытие счета от 200$

• Довольно высокие комиссии
• Разного рода дополнительные платежи

Как купить фьючерс на Московской Бирже

Чисто технически покупка любого инструмента на Московской Бирже происходит всего в несколько кликов мышкой.

Для примера я взял WebQuik «Промсвязьбанка» (веб-версия программы Quik не требует установки программы на свой ПК и работает в любом браузере). Сегодня мы будем покупать 1 фьючерсный контракт на пару доллар-рубль

Щелкаем на «+» рядом с папкой «FORTS:Фьючерсы»:

В раскрывающемся списке находим наш июньский фьючерс на пару рубль-доллар Si-6.18. Открывается график торгов. Далее нажимаем на кнопку «Показать стакан котировок». Видим, что текущая цена фьючерса на доллар-рубль в момент наблюдения была 57 808 рублей за 1 лот, т.е. за 1000$ (скриншоты для статьи я сделал 02.04.2018):

Щелкаем на стакане котировок, выбираем «Покупка», указываем, что нам нужен 1 лот, отмечаем галочку в поле «Рыночная» (сделка совершится по текущей рыночной цене) и нажимаем на кнопку «Новая Заявка»:

Комиссия за сделку со стороны биржи составила 0,87 руб. + 0,6 руб. возьмет себе «Промсвязьбанк» (у других брокеров комиссии за контракт на срочном рынке тоже не очень большие).

Для покупки этого фьючерса нам не потребовалось вносить все 57 816 руб., достаточно было гарантийного обеспечения. В начале апреля ГО составляло 6% или 3490 рублей (в конце апреля оно увеличилось до 10%) и именно наличия этой суммы на счете было достаточно для покупки фьючерса на пару доллар-рубль. Всего на счете в тот момент не было даже 5000 руб., свободных средств после покупки фьючерса осталось всего 1376 рублей:

Честно говоря, покупать фьючерсы на полный депозит — это очень рискованное занятие. В нашем примере, если цена доллара пойдёт вверх, то всё хорошо, ежедневно нам на счет будет приходить вариационная маржа (например, если курс станет 59 руб. за доллар, то на счет придет 59 000-57 816=1184 руб.). А вот в другую сторону запаса практически нет, рублю достаточно укрепиться по отношению к доллару меньше чем на 1,5 рубля, и на нашем счете не окажется средств для списания вариационной маржи, брокер принудительно закроет нашу позицию.

Если волатильность на паре доллар-рубль повысится, то гарантийное обеспечение может быть увеличено и нашего депозита окажется недостаточно.

Курс доллара на валютной секции на момент покупки несколько отличался от цены фьючерса и составлял примерно 57 290 руб. за 1000$ (т.е. он был ниже фьючерса):

То, что цена фьючерса отличается от цены базового актива, вполне логично. Если бы цена фьючерса на доллар-рубль равнялась котировкам на валютной секции, то все бы покупали одни фьючерсы. Ведь для покупки фьючерса нужно только гарантийное обеспечение, а оставшиеся деньги можно положить, например, под процент в банк и получить дополнительный доход. Во избежание такой несправедливости цена фьючерса обычно выше цены базового актива как раз на такую безрисковую процентную ставку. Состояние, при котором фьючерс дороже базового актива, называется контанго.

Однако фьючерс может стоить и дешевле базового актива, такое состояние называется бэквордация. Это случается, например, когда рынок уверен, что базовый актив будет стремительно падать в ближайшем будущем. Также фьючерс на акции может быть дешевле акции, поскольку у фьючерса нет дивидендов.

Для того чтобы зафиксировать свой финансовый результат, нужно закрыть свою позицию. Если вы покупали фьючерс, то для закрытия позиции нужно продать тот же фьючерс, если продавали — то купить. После закрытия фьючерса гарантийное обеспечение возвращается (разблокируется) и снова становится доступным для совершения сделок.

09.04.2018 курс рубля резко пошел вниз и наш фьючерс стоил уже 60 140 руб.

Для продажи фьючерса нужно точно так же щелкнуть на стакан котировок, указать необходимое количество фьючерсов, поставить галочку в поле «Рыночная» и нажать на кнопку «Новая заявка»:

Наша прибыль составила 60 140 – 57 816 = 2324 рубля, за вычетом комиссии биржи и брокера за две сделки (0,87*2 + 0,6*2 = 2,94 руб.). Фактически в сделке участвовало только гарантийное обеспечение в 3490 руб., т.е. доходность нашей покупки фьючерса с последующей продажей (2321/3490*100%) составила больше 66% за неделю.

Торговые площадки: CME и FORTS

Преимущественно торговля фьючерсами осуществляется на американском и российском рынках, CME и FORTS соответственно.

США

Чикагская товарная биржа – одна из самых известных торговых площадок в мире. В 2013 году СМЕ поглотила не менее известные биржи NYMEX и CBOT. На американском рынке инвесторы покупают фьючерсы на международные активы, например на нефть Brent, акции известных эмитентов.

Чтобы начать работать на Чикагской бирже, инвестору необходимо подобрать брокера, который предоставлял бы подобную услугу. Внушительный размер гарантийного обеспечения на фьючерсах, пожалуй, является камнем преткновения, из-за которого российские инвесторы отказываются от выхода на американский рынок. Впрочем, некоторые брокеры предлагают максимально лояльные торговые условия.

Тут отдельное внимание следует уделить компании Just2Trade. Этот брокер предоставляет возможность торговать на американских биржах с минимальным депозитом в размере 200 долларов

Безусловно, это выгодное предложение. С другими условиями сотрудничества вы сможете ознакомиться, прочитав статью «Обзор брокера Just2Trade».

Открыть брокерский счет Just2Trade

Россия

Что касается российского рынка, то здесь безальтернативным лидером является биржа FORTS. Самые ликвидные инструменты этой торговой площадки – фьючерсы на акции Газпрома, на индекс РТС, а также на ведущие валютные пары. На отечественном рынке торговля фьючерсами для начинающих обычно подразумевает выбор в пользу акций Газпрома или Сбербанка. Конечно же, индекс РТС характеризуется большей ликвидностью, однако такая торговля сопровождается дополнительными трудностями, поэтому если у вас нет опыта, то лучше начать с чего-нибудь более простого.

Разумеется, что для торговли на срочном рынке FORTS также требуется брокер. Наиболее выгодные условия сотрудничества предлагает известная компания Церих.

• Во-первых, стоит отметить колоссальный опыт – фирма функционирует с 1995 года;
• Во-вторых, минимальный порог для входа на российский рынок составляет всего лишь 30 000 рублей;
• В-третьих, компания устанавливает минимальные комиссии.

Ознакомиться с дополнительными условиями сотрудничества каждый желающий сможет, прочитав полноценный обзор брокера Церих. В этой статье детально рассматривается история становления и развития компании, актуальные предложения по торговле на финансовых рынках, а также представлена наглядная инструкция по регистрации депозита.

Ниже вы можете посмотреть фрагмент вебинара, в котором объясняется разница между CME и FORTS

История фьючерсов

Фьючерсные контракты появились в качестве ответа на желания покупающих и производящих товары (главным образом, сельскохозяйственные). К примеру, те, кто занимался выращиванием тюльпанов, не имели возможности определиться с ценой на свои еще не выросшие цветы. Дело в том, что они не могли заранее определить, каким окажется будущий урожай. Если он будет высоким, то цена упадет, и может оказаться ниже существующей в настоящее время. Но может получиться так, что плохие погодные условия существенно снизят урожайность. В таком случае цена существенно возрастет.

Получалось так, что торгующие тюльпанами и выращивающие их не могли заранее определиться с ценой. Из-за этого страдали обе стороны. Выходом из затруднения стали фьючерсные контракты.

Как торговать фьючерсами

В России торговля фьючерсами возможна на Московской бирже. Для приобретения одного контракта необходимо, чтобы на собственном счете было минимум 10 – 20% от его стоимости. Для пополнения счета используется банковский перевод. Таким путем создается гарантийное обеспечение. Для зарубежных торговых площадок характерны меньшие суммы, от одной сотой до одной пятитысячной.

Самым покупаемым российским инструментом является индекс РТС. Приобрести его можно, воспользовавшись услугами брокеров, имеющих лицензию. В таком случае покупатель получает кредит (плечо). Он обеспечивает возможность для совершения крупных фьючерсных сделок даже в случае, когда средств на счете мало. Следует помнить, что при такой торговле существует большой риск.

Для начала фьючерсной сделки нужно выполнить ряд условий:

Активов на счете должно быть столько, чтобы покрывался ГО. Сумма для таких инструментов может быть различной. Стоимость актива в течение торговой сессии изменяется. Размер ГО также меняется после промежуточного вечернего клиринга и перед началом утренних торгов. На балансе должна находиться сумма, достаточная для продолжения торговли при условии появления убытков.

Во время сделок происходит взимание брокерских и биржевых комиссий. Их размеры существенно (в разы) меньше, чем в случае торговли акциями.

Трейдеры, торгующие внутри дня, часто используют фьючерсные контракты.

Трейдеры могут играть как на повышение, так и на понижение. Если прибыль получается с роста цен, то такую сделку называют лонг (длинная позиция). Шортом или короткой позицией называют получение дохода от падений цены. В этом случае трейдер берет актив в долг.

Большее число трейдеров предпочитает совершать расчетные сделки. Их цель – не получение товара, а только заработок за счет изменения цен.

Фьючерсный рынок в наибольшей степени годится спекулянтам.

Ждать, когда окончится срок действия контракта – необязательное условие. Активы можно продать тогда, когда это принесет выгоду.

Когда совершается сделка, в качестве третьей стороны выступает биржа. Ее задача – контроль за соблюдением правил. За оказанные услуги биржа взимает комиссию.

Какие фьючерсы обладают наибольшей инвестиционной привлекательностью?

Частично эта тема уже затрагивалась ранее на примере российского срочного рынка FORTS. Впрочем, принцип остается неизменным, даже если речь идет и об американских торговых площадках. Наибольшей волатильностью и ликвидностью всегда обладают популярные индексы: РТС, Dow Jones, S&P и прочие. Однако опять-таки, стоит сделать акцент на том, что только опытные трейдеры понимают, как торговать фьючерсами этого калибра.

Популярные валютные пары также не особо уступают индексам в плане ликвидности и волатильности, но при этом они более просты для восприятия. Речь идет о таких активах как EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. В основном, всегда просматривается спрос на валюты с долларом. Естественно, что волатильность актива непосредственным образом зависит от действующей торговой сессии. Всегда можно пойти наиболее простым путем и приобрести фьючерс на акции популярного эмитента. Если в России «Голубыми фишками» можно назвать Газпром или Сбербанк, то в США это Google, Apple, Intel и прочие известные корпорации. Также беспроигрышным вариантом станет торговля фьючерсами на драгоценные металлы, в особенности на золото.

В видео рассказывается о пяти самых популярных фьючерсах в США.

Спекуляция фьючерсами (трейдинг)

Есть акции Газпрома, которые торгуются на фондовом рынке Московской биржи цена 1 акции 230 рублей. Если нужно купить 100 акций = 23 тыс. рублей. Мы знаем, что можно пойти на срочный рынок, где можно приобрести фьючерсы акций Газпрома. 1 фьючерс на акции 23 тыс. рублей, гарантийное обеспечение 4 тыс. (20% от цены). На небольшие деньги можно купить большой объем акций. Как раз за этим на срочный рынок приходят трейдеры. Если акции на фондовом рынке выросли доходность около 5 %, если на срочном может достичь до 30%.

Эффект кредитного плеча − это отличный инструмент, если цена актива идет в нужном направлении для участника. Можно заработать больше, но если цена начнет двигаться вниз, будет не сладко. Поскольку с акциями можно пересидеть просадку, а на фьючерсном рынке может случиться маржин колл, будут большие убытки, или нужно иметь на балансе всю сумму для страховки.

Стратегия по фазе рынка: базовые знания для начинающих

По мнению большинства трейдеров, самые простые и понятные стратегии зачастую и оказываются выигрышными. Успешная стратегия не должна быть заумной, а наоборот, простой для понимания. Сложность в ином — при всей её простоте нужно уметь вовремя распознать точку входа и выхода, то есть уметь правильно её применять.

Стратегия по фазе рынка определяет точки входа в рынок в зависимости от того, какое его текущее состояние на данный момент. Перед тем, как рассмотреть различные фазы, дадим два совета:

• при фазе направленного тренда имеет смысл открывать позиции в направлении тренда после откатов;
• при определенном торговом диапазоне позиции рекомендуется открывать около диапазона границ.

Теперь подробнее о каждой фазе.

На рисунке вы видите определенный диапазон торговли. В данном случае рекомендуется открытие позиции в следующих случаях:

• в конце «пружины» на нижней точке уровня сопротивления;
• в точке отката и закрепления после того, как уровень сопротивления окажется пробитым.

Здесь рекомендуется делать ставку на открытие, короткой позиции, поскольку все говорит о ниспадающем тренде. Лучшие точки входа:

• проторговка (низкочастотное движение ценового тренда вдоль уровня диапазона) на уровне уровня сопротивления (если проторговка перед этим сопровождалась ложным пробоем — выходом тренда за уровень сопротивления — это еще более точный сигнал для входа);
• откат после пробоя уровня поддержки и закрепление этого уровня.

Важно помнить, что накопление (проторговка на уровне сопротивления — восходящий тренд) и распределение возможны только на финальных стадиях торгового диапазона. Открытие позиции вблизи этих уровней (как показано на рисунке) возможно только после того, как появятся подтверждения (сильные сигналы, говорящие о потенциальной направленности тренда)

Стратегия по фазе рынка хотя и проста, но требует гарантии. В рынок лучше входить, когда цена протестирует уровень диапазона.

Предполагает использование инструментария технического анализа. Лучшая возможность открытия позиции — точка после коррекции, когда нисходящий тренд цены останавливается и закрепляется на уровне поддержки. Эта стратегия по фазе рынка опасна тем, что распознать дальнейший восходящий тренд довольно непросто. Помочь в этом могут средние скользящие или сильный фактор фундаментального анализа.

Здесь все по аналогии с предыдущей стратегией: позицию лучше открывать после откатов на уровне сопротивления. Советуем воспользоваться вспомогательными опережающими индикаторами или устанавливать небольшой размер риска на сделку.

И несколько общих советов, применимых ко всем стратегиям фазы рынка:

• открытие позиций рекомендуется только на уровне поддержки или сопротивления — цена должна на них зафиксировать свою позицию;
• не входить в рынок против его движения (его текущей фазы согласно недельным и дневным графикам);
• направление движения цены должно подтверждаться объемами торгов, причинно-следственными связями и логикой. Сомнений возникать не должно;
• никто не может предугадать точное движение ценового тренда. Если есть сомнения относительно его поведения, не входите в рынок;
• не рисковать депозитом, находясь в зоне допустимого риска, даже если кажется, что позиция сверхнадежна.

Надеемся, наши советы вам пригодятся. Если есть вопросы, задавайте посредством обратной связи!