Дивиденды

Виды дивидендов

Классификация выплат акционерам весьма обширна и зависит от того, как выплачиваются дивиденды по акциям. Основные критерии, интересные инвестору:

1. По форме.

   Компания-эмитент решает, каким способом начислять собственникам процентный доход (форма выплат зафиксирована в Уставе). Она может выплатить его:

   • деньгами — это называется кеш-дивиденды (англ. cash);
   • акциями — сток-дивиденды (англ. stock);
   • любым другим имуществом, принадлежащим АО.

2. По сроку начисления.

   АО на общем собрании акционеров вправе решать, за какой период оно будет производить выплату:

   • если принято решение о начислениях внутри года, например, ежеквартально или раз в полугодие, то такой вид дивидендов называется промежуточным (англ. interim dividend).
   • по итогам финансового года начисляются финальные дивиденды (англ. final dividend).
3. По объему выплат в полном или частичном размере.

4. По назначению:

   • если компания платит дивиденды на постоянной основе, то такой тип начислений называется регулярным (англ. regular dividend);
   • если АО постановило осуществить разовые незапланированные дивиденды на основании удачной сделки или накопления прибыли, то этот вид именуют дополнительным (англ. extra dividend).

В случае прекращения деятельности АО, после расчетов с кредиторами по основным долгам, могут быть произведены ликвидационные дивиденды (англ. liquidating dividend).

Еще одна важная классификация

Она зависит от типа ценных бумаг. Эмитент может выпустить:

1. Привилегированные акции (англ. preferred stock, сленговое название — «Преф»).

   Процент выплаты по ним зафиксирован даже в случае убыточной деятельности компании, а на погашение такого рода обязательств организация использует не только прибыль, но и специальные резервные фонды. В ситуации банкротства АО эти акции выкупаются в первую очередь.

   Пример: что такое дивиденды по привилегированным акциям.

   Компания NNN за отчетный период получила чистую прибыль в размере 100 000 рублей. Согласно политике общества, на дивиденды отчисляется 25 %, то есть 25 000 руб. Часть уставного капитала организации состоит из 10 «префов», номинал которых — 1000 руб. за каждый, и компания обязалась платить 10 % от стоимости такого актива в виде дивиденда. Получается, что держатели этих ЦБ получат по 100 руб. за указанный период.

2. Обычные акции (англ. ordinary stock).

   Выплаты по этому виду ценных бумаг напрямую зависят от прибыли. Если компания по итогам периода работала в убыток, все держатели остаются без выплат. Дивиденды по ним платят только после расчета с владельцами «префов».

   Пример: что такое дивиденды по простым акциям и как их выплачивают.

   Та же компания NNN, в аналогичных условиях, выпустила и обычные акции количеством 1000 штук, номинальной стоимостью 10 рублей. После уплаты обязательств по «префам», у общества осталась сумма в размере 24 000 руб., которую оно должно пустить на выплаты. Это будет значить, что организация перечислит за каждую акцию 2 руб. 50 копеек. Резервный фонд позволяет осуществить расчеты с собственниками, остальные деньги идут в нераспределенную прибыль и могут учитываться в следующих выплатах.

В теории общество обязано уплачивать фиксированный процент инвесторам с «префами». На практике были судебные прецеденты, по которым владельцам привилегированных акций было отказано в исках на выплату дивидендов. Суд посчитал, что держатели взамен неполученных выплат приобрели право голосования на всеобщем собрании. По факту инвесторы стали обладателями обычных акций со всеми их нюансами.

Не все компании выпускают оба типа ценных бумаг. Некоторые гиганты, например, «Лукойл», вовсе отказались от эмиссии «префов».

Разница между привилегированными акциями и обычными

Критерий	Обычные	Привилегированные
Право голоса	Есть	Обычно нет
Дивиденды	Чаще нет. Размер определяет совет директоров	Есть. Обычно фиксированный размер
Возврат средств при ликвидации компании	В последнюю очередь	После кредиторов и владельцев облигаций
Доход	Рост рыночных цен / дивиденды	Дивиденды

Как купить акции частному лицу и получать дивиденды?

Если ценные бумаги прошли листинг на бирже (то есть, были включены в список акций, которые торгуются на бирже-площадке), то частное лицо не может это сделать самостоятельно. Ему необходимо подключить посредника в виде брокерской компании, которая и предоставит возможность покупать и продавать ценные бумаги. Естественно, за совершение этих операций брокер возьмет процент себе. Более подробно про торговлю на бирже, читайте в нашей отдельной пуликации.

Максим Фадеев
Специалист в области финансов и экономики.

Также можно приобрести ценные бумаги для дивидендов и через банк. Для этого нужно обратиться в инвестиционный отдел. По сути, это тот же брокер, только большая часть технических вопросов будет решаться сотрудниками банка, что более приемлемо для начинающих инвесторов.

Ну и естественно, можно приобрести ценные бумаги непосредственно у эмитента или держателя акций. В таком случае контрагентам необходимо заключить договор и зарегистрировать изменение владельца активов.

Советуем также посмотреть видео о том, как купить акции физическому лицу:

На какую прибыль можно рассчитывать?

Для того чтобы рассчитать доход от каждой акции, важно знать, какой процент прибыли и за какой период выплачивает компания. Поскольку выплаты прямо влияют на капитализацию (заметно снижая ее), то в среднем, размер дохода определяется в процентном соотношении к каждой ценной бумаге

Для того чтобы понимать на какой суммарный дивидендный доход можно рассчитывать, стоит воспользоваться формулой расчета. Но при этом стоит понимать, как именно начисляется прибыль:

• фиксированный процент на каждую ценную бумагу, указанный в документах компании;
• плавающий процент в зависимости от финансовых результатов деятельности за определенный период.

Расскажу, как рассчитать дивидендный доход быстро и точно. Для этого величину дивиденда на 1 ценную бумагу (размер решается на собрании акционеров) необходимо разделить на рыночную стоимость акции и умножить на 100%. Разумеется, что инвестиции в интернете быстрее окупаются и предлагают более сжатый период работы, но при этом с увеличенной долей риска.

Коэффициент выплаты дивидендов

Основное правило: дивидендный доход рассчитывается как коэффициент годовой прибыли компании на каждую акцию. Сложно спрогнозировать развитие в текущем году, поэтому за основу берутся данные прошлого года. Предлагаю познакомиться с ТОП-10 российскими компаниями с самой большой дивидендной доходностью за последние 12 месяцев.

#	Название компании	Размер дивидендного дохода (в %)	Особенность получения прибыли на тип акции
1	Мечел	15,75	Привилегированная
2	Северстал	15,7	Обычная
3	МРСК Центра и Приволжья	14,2	Обычная
4	МРСК Волга	13,86	Обычная
5	Энел Россия	13,63	Обычная
6	Ленэнерго	13,46	Привилегированная
7	Аэрофлот	12,58	Обычная
8	Ростелеком	12,43	Привилегированная
9	Мостотрест	11,94	Обычная
10	ЛСР Группа	11,93	Обычная

Чистая процентная маржа

Говоря, что это такое дивидендный доход для акционеров, можно провести параллель с чистой процентной маржой. Коэффициент характерен для деятельности банка, но этот принцип применяется и для ОАО или ЗАО. Фактически, это соотношение чистого процентного дохода и средней величины активов. Также в формуле учитывается разница между процентными доходами и процентными расходами. Коэффициент указывает на эффективность менеджмента любой коммерческой организации.

Взаимный фонд

Если стоимость акций достаточно большая, применяется сотрудничество с взаимным фондом. В этом случае коэффициент дивидендного дохода остается тем же за минусом комиссий. Принцип в том, что вкладываются в компанию небольшие акционеры. Очень популярный инвестиционный инструмент в США, а в России это понятие имеет свой аналог — паевой фонд. Выбирая среди предложенный, стоит определить: что показывает результат работы: количество вкладчиков, общий дивидендный доход, больше узнать о репутации. Среди мировых гигантов инвестиционные фонды Vanguard High Dividend Index и Vanguard Index Fund.

 
Обращу внимание: дивиденды могут выплачиваться не только деньгами, но продукцией компании или же ее акциями.

Биржевые ноты

Это финансовая часть, которая частично влияет на дивидендный доход, ведь ETNs — это необеспеченный актив, и предлагаемая ставка дивиденда компанией зависит от такого долгового обязательства, его размера, как и от того: будет ли выплачен дивиденд. Фактически, это кредит, который можно дать переделённой организации, но при грамотном менеджменте нота принесет прибыль. И особенность в небольшой цене (не более 1 доллара), возможности покупки большого количества, а также в том, что они частично координируют волатильность рынка.

Как получить дивиденды? Основные шаги

Если у вас уже открыт брокерский и депозитный счет, вы готовы к проведению сделок, то пропускайте нулевой этап и переходите к первому. Если это не так, то вкратце расскажем о том, что вам нужно сделать.

Шаг ноль – подготовиться к проведению сделок

Вы, как физическое лицо, по закону не можете совершать сделки на рынке ценных бумаг напрямую. Для этого нужен профессиональный участник рынка, например, брокер. Работая через него, вы самостоятельно принимаете решение о сделках.

Для начала вам нужно выбрать брокера, заполнить необходимые документы и открыть у него счет. Вместе с брокерским счетом, где будут храниться ваши деньги, вам откроют также депозитарный счет, используемый для хранения бумаг. С этого момента вы сможете начать работу на бирже.

Шаг первый – определить, что купить

Собственно, это самое важное. Тут можно воспользоваться любым из доступных информационных источников: календарем инвестора (подробнее о нем ) или готовыми рекомендациями из аналитических рассылок и публикаций

Опытные участники фондового рынка пользуются собственными прогнозами на основе анализа отчетности эмитента. Кто-то использует для принятия решений слухи или инсайд, но последний законодательно запрещен, учтите.

Шаг второй – решить, когда купить

Чем раньше вы определитесь с выбором бумаги, тем больше будете иметь возможностей для ее покупки. Если вы инвестируете в акцию исключительно под получение дивидендов и планируете ее сразу же после выплаты продать, то для вас существуют несколько этапов возможной покупки:

1-й этап – до объявления момента дивиденда;

2-й этап – после объявления размера дивиденда;

3-й этап – накануне даты фиксации списка владельцев акций.

На каждом следующем этапе происходит увеличение количества доступной информации, что позволит вам лучше выбрать актив и точнее определить его потенциальную доходность.

Но учтите, что чем раньше купите бумагу, тем дольше ваши деньги будут «заморожены» в этом активе, и тем дольше нельзя будет их использовать для других инвестиций.

С другой стороны, чем ближе дата закрытия реестра, тем выше будет спрос, а с ним и цена. Не надо пояснять, что вы заинтересованы купить акции дешевле, так как дивидендная доходность в таком случае будет выше. Подробнее о дивидендной доходности .

Вам как инвестору надо будет сделать выбор.

Шаг третий – совершить покупку

Неважно, через какого брокера и на какой площадке вы совершите покупку. Главное, чтобы акции поступили на ваш депозитарный счет до даты фиксации списка владельцев акций

Получите на свой счет акции хотя бы на день позже – останетесь без дивидендов.

То есть вы должны купить бумагу не позднее понедельника, если фиксация списка будет в среду. Или не позднее четверга, если фиксация в следующий понедельник. Будьте аккуратнее с праздниками, они удлиняют сроки перерегистрации бумаг.

Шаг четвертый – решить, когда продать

Если вы приобретали бумаги только для получения дивидендной доходности и не собираетесь долго оставаться их владельцем, то вы можете начать продавать их на бирже за один рабочий день до даты закрытия реестра.

Дело в том, что, как было сказано в предыдущем блоке, оплата и перерегистрация бумаги идут два рабочих дня после сделки. Следовательно, бумаги с вашего счета в таком случае уйдут уже позже закрытия реестра, и вы получите дивиденды в полном объеме.

Однако имейте в виду, что вашему примеру последуют многие, и есть все шансы продать бумагу дешево. Стоимость снизится на сумму, сопоставимую с выплаченным дивидендом. Это называется «дивидендный гэп».

У вас есть несколько вариантов действий: или продавать бумагу с гэпом, или выжидать, пока он скорректируется в обратную сторону. Величина гэпа является хоть и прогнозируемой, но ситуативной величиной, равно как и скорость, с которой акции отыграют это падение. Иногда на это требуется день, иногда месяц. Так что минусы есть у каждого варианта.

Шаг пятый – получить дивиденды

В законе установлены максимально допустимые сроки выплаты дивидендов.

На выплату дохода номинальному держателю акций должно уходить не более 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам – не более 25 рабочих дней с даты фиксации реестра.

Если вы приобретали бумаги на бирже через брокера, то номинальным держателем бумаг будет являться ваш депозитарий. Средства от эмитента будут зачислены сначала на его счет, а потом в течение одного–двух дней он переведет их вам. Так что ожидайте поступления дивидендов не позднее 10 – 15 рабочих дней с даты отсечки.

Как купить акции частному лицу и получать дивиденды

Чтобы купить акции, необходимо заключить договор с посредником – брокерской компанией. Брокер обеспечивает легкий доступ на биржу своим клиентам, предоставляет аналитику и может дать торговые рекомендации.

Список российских компаний, которые выплачивают дивиденды, можно найти в интернете.

На аналитических сайтах данные обо всех эмитентах будут собраны в общую таблицу.

В таблице будет указано:

• дата закрытия реестра;
• дивидендная доходность;
• абсолютная величина выплат;
• соотношение размера дивиденда и чистой прибыли.

Акции каких компаний позволяют получать самые высокие дивиденды

Самые высокие дивиденды в 2020 году ожидаются в компаниях «Алроса-Нюрба» (15,33 %), МРСК Волги и МРСК Юга (по 14 %),  МГТС (акции привилегированные дадут 12,68 %), Татнефть (также привилегированные акции принесут 12,5 % доходности).

Среди третьего эшелона абсолютным фаворитом выглядит телекоммуникационная компания «Телеграф». Размер выплат своим акционерам составил феноменальные 40 %!

Это произошло из-за продажи части недвижимости. В планах компании – распродать другие активы и вывести чистую прибыль дивидендами.

Как заработать на дивидендном гэпе

Начинающие инвесторы думают, что можно заработать на дивидендном гэпе просто открыв короткую позицию по акции. Но это большая ошибка. Брокер возьмёт комиссию за перенос позиции на ночь на размер дивиденда.

Открывать шорт в последний день закрытия реестра это плохая затея.

Чаще всего акции показывает позитивную динамику перед дивидендными отсечками. Это немного удивительно, но так происходит почти каждый раз. Как будто до этого инвесторы не знали, что будут дивиденды, а за несколько дней до выплаты поняли это.

Также удивительно, что при выплате разовых больших дивидендов, акции в цене растут значительно больше размера. Например, стоимость акций 10 рублей, объявляют дивиденд 2 рубля, то её котировки поднимаются до 15 рублей буквально за день. Возможно, начинающие думают, что в будущем компания продолжит платить какие-то супер выплаты? Иначе просто нельзя объяснить такой повышенный интерес.

Если на шорте нельзя заработать, то возможно есть какие-то другие способы? И ответом будет: да, есть вариант только заработать на закрытии дивидендного гэпа.

Дивидендные акции США

Если инвестирование в российские ценные бумаги не привлекает, учитывая зависимость фондового рынка от цен на нефть и достаточно ограниченный выбор перспективных финансовых инструментов, то я рекомендую обратить внимание на дивидендные акции США. Можно найти компании, где регулярные выплаты акционерам достигают 10 % в долларах

Но все это сопряжено с высокими рисками. Не известно, как долго такая положительная картина будет радовать инвесторов, не снизиться ли прибыль. Правда, даже в настоящее время на североамериканском фондовом рынке существуют дивидендные аристократы:

Можно найти компании, где регулярные выплаты акционерам достигают 10 % в долларах. Но все это сопряжено с высокими рисками. Не известно, как долго такая положительная картина будет радовать инвесторов, не снизиться ли прибыль. Правда, даже в настоящее время на североамериканском фондовом рынке существуют дивидендные аристократы:

• капитализация таких компаний превышает 3 миллиарда $;
• их ценные бумаги отличает высокая ликвидность и большая оборачиваемость на бирже;
• они регулярно, более 25 лет подряд, выплачивают дивиденды своим акционерам;
• размер выплаты акционерам постоянно растет (по крайней мере не снижается).

Долгосрочное инвестирование в дивидендные акции на фондовом рынке США подтверждает свою эффективность в сравнении с торговлей на бирже. Если сравнить рост курсовой стоимости S&P 500 с их полной дивидендной доходностью (котировка + дивиденды), долгосрочная инвестиционная стратегия имеет двукратное преимущество.

Возрастание котировок S&P 500 за последние три десятилетия составило 1110 %, а совокупный доход индекса S&P 500 вырос на 2400 %. Наиболее привлекательными для инвестиций среди «дивидендных аристократов» являются акции компаний потребительского и промышленного сектора:

• пищевая промышленность и производство табачных изделий;
• товары для дома и средства гигиены;
• ж/д, морская и авиационная транспортные отрасли;
• строительство и логистика.

Динамика их развития практически не зависит от цикличности глобальной экономики. Доля компаний сектора потребительских товаров в S&P 500, постоянно увеличивающих выплаты по ценным бумагам, достигла уже более 62 %. Среднегодовой темп роста совокупного дохода S&P 500 TR составляет не менее 13,2 %.

Согласитесь, впечатляющие показатели, несмотря на периодические потрясения на фондовом и финансовом рынках. Вполне веский повод для инвестиций в ценные бумаги этих секторов экономики. ТОП-5 компаний США с максимальными дивидендами в 2019–2020 гг:

• CenturyLink (CTL) — 13,2 %;
• дивидендная доходность акций L Brands Inc. (LB) составила 8,3 %;
• Kimco Realty Corp. (KIM) —7,2 %;
• Iron Mountain (IRM) — 7,2 %;
• Ford Motor (F) — 7,1 %.

Неплохие показатели? Если сегодня доходность акций составляет 7 %, то через несколько лет она может достигать 12 %. При реинвестиции средств этот показатель может возрасти до 20 % от вложенных средств.

Естественно, что для этого потребуется и время, и терпение, и правильный выбор компании для инвестирования. Я написал большой обзор про Американских дивидендных аристократов, состоящих из 66 компаний. Советую изучить. 

Что такое дивиденды по акциям

В АО уставной капитал формируется именно за счет долевого участия заинтересованных лиц. Средства привлекаются от продажи долей, оформленных в виде ценных бумаг – акций. Каждый владелец такой акции (акционер) становится, по сути, владельцем части компании и, соответственно, получает право на участие в распределении прибыли от ее деятельности. Понятно, что получать с акций доход акционеры могут только, если предприятие такую прибыль имеет.

В каком случае выплачивают дивиденды по акциям

Но успешная деятельность предприятия и получение прибыли не гарантируют, что акционерам начисляются и выплачиваются дивиденды. Получают они их только в том случае, если АО принимает решение о распределении части прибыли между держателями акций. Нередко бывает и так, что оставшаяся после налогообложения и других обязательных выплат прибыль направляется на развитие компании.

Такое решение принимается на общем собрании акционеров, т.е. практически каждый владелец акций имеет прав голосовать за начисление дивидендов. При этом, ему принадлежит столько голосов, сколько акций находится в его собственности. Естественно, мнение держателей крупных пакетов значит намного больше, а решающее право голоса принадлежит владельцам контрольного пакета акций.

Виды акций

В некоторых случаях возможность получения дивидендов зависит от того, какого вида акции находятся на руках у акционера. Как правило, различают два вида этих ценных бумаг:

1. Простые. Их владельцы имеют право голоса при принятии решений на общем собрании акционеров и могут рассчитывать на долю прибыли в виде дивидендов, если будет одобрено такое распределение.
2. Привилегированные. Такие акции дают держателю право на получение стабильного дохода, но их владельцы не участвуют в управлении акционерным обществом.

Другими словами, имеющие на руках привилегированные акции получают дивиденды всегда. Более того, выплаты по ним относят к обязательным, и при расчете дивидендов, сумма распределяемой прибыли будет уменьшена на величину выплат по привилегированным акциям. Устанавливается их размер в виде фиксированной суммы или в процентном отношении к номиналу ценной бумаги. В обязательном порядке это условие должно быть оговорено в учредительных документах компании.

Сколько дивидендов можно получить по акциям

Размер дивидендного дохода зависит от того, какая доля нераспределенной прибыли будет направлена на эти цели. В общем случае, размер дивидендов на одну акцию определяет формула:

d = (P – dp) / N.

Здесь P – часть прибыли, которая подлежит распределению, dp — общая сумма выплат по привилегированным акциям, N — количество простых акций, участвующих в распределении.

Оговорка об «участвующих в распределении» появилась не случайно, поскольку не на все выпущенные АО простые акции начисляются дивиденды. Из этого числа исключаются ценные бумаги:

• Находящиеся в собственности компании (учитывающиеся на ее балансе). Это могут быть акции, не поступившие в свободную продажу по решению совета директоров или собрания акционеров, или вернувшиеся в собственность компании в результате обратного выкупа.
• Полученные АО в результате того, что покупатель не оплатил ценные бумаги при совершении сделки по их покупке.

Размер дивидендов далеко не всегда зависит от решения общего собрания акционеров. Регулярные фиксированные выплаты по акциям или доля распределяемой между акционерами прибыли могут быть внесены в устав общества. Однако, и в этом случае решающее слово принадлежит общему собранию — эти выплаты могут быть скорректированы как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения или отменены полностью.

Когда происходит выплата дивидендов

Периодичность выплаты дивидендов указывается в учредительных документах акционерного общества. Как правило, она устанавливается один раз в год, однако может выплачиваться и каждое полугодие, и ежеквартально. Для того чтобы получить дивиденды держателю акций необходимо выполнить два условия:

• быть зарегистрированным держателем акций, о чем должна быть сделана запись в реестре акционеров на дату его закрытия;
• владеть ценными бумагами до наступления момента т.н. «отсечки» — экс-дивидендной даты.

В день закрытия реестра формируется список акционеров компании с указанием количества находящихся у них на руках ценных бумаг. Реестр акционеров может закрываться советом директоров без участия общего собрания. Срок до получения дивидендов отсчитывается от экс-дивидендной даты. Для большинства российских компаний он составляет 25 дней (не может превышать этого значения), хотя есть и некоторые исключения, держатели акций которых получают дивиденды через 60-180 дней.

Дивиденды различают по следующим признакам

1) По частоте выплат:

• годовые;
• полугодовые;
• квартальные.

2) По способу выплат:

• Дивиденды с выплатой в денежной форме;
• Дивиденды с выплатой в виде имущества компании, что должно быть прописан в Уставе организации.

3) По виду акций:

Обыкновенные, условия выплат дивидендов по которым устанавливается советом директоров;
Привилегированные, по которым выплаты регулируются Уставом организации

Важной особенностью привилегированных акций является первоочерёдность по получению дохода перед обыкновенными акциями.. 4) По размеру выплат:

4) По размеру выплат:

• частичные — выплаты производятся частями в течение определённого периода времени;
• полные — выплата производится единовременно.

Сумма выплачиваемых дивидендов зависит от уровня прибыли компании, а также от ее дивидендной политики. Компания может принять решение направить прибыль на выплату дивидендов в полном размере, частично или вовсе ее реинвестировать в бизнес.

Зачастую компании выбирают нечто среднее: часть прибыли выплачивают в виде дивидендов, часть направляют на развитие бизнеса. Собрание акционеров решает, в каких долях распределить доход. Совет директоров устанавливает рекомендованный уровень выплаты дивидендов, который собрание акционеров не может превысить.

Инвестор, вкладываясь в крупные российские компании, может в среднем заработать 5-10% в виде дивидендных выплат. Это значит, что, купив, например, одну акцию стоимостью 100 рублей, инвестор получит от 5 до 10 рублей по дивидендам.

Что касается сроков выплат, то законом они устанавливаются разные для акционерных обществ и для обществ с ограниченной ответственностью. Во втором случае срок выплаты дивидендов может быть прописан в Уставе компании или установлен участниками общества. Стоит иметь в виду, что в решении может не быть конкретной даты выплаты. В таком случае инвестор получит дивиденды не позднее чем через 60 дней со дня принятия решения по срокам.

Акционерные компании выплачивают дивиденды в срок, рассчитываемый от даты определения состава акционеров и ограниченный следующими периодами:

• 10 рабочими днями по выплате дивидендов держателям и доверительным управляющим;
• 25 рабочими днями по выплате остальным держателям акций.

Закон устанавливает случаи, когда акционерная компания может не выплачивать дивиденды, а именно:

• На день выплаты АО считается банкротом или станет таковым после выплаты дивидендов;
• На день выплаты дивидендов стоимость уставного капитала и резервного фонда компании больше суммы чистых активов, а также когда номинальная стоимость привилегированных акций ниже их ликвидационной стоимости.

Физические и юридические лица, получающие дивиденды, должны платить налог, ставка которого регламентируется 284 статьей Налогового кодекса.

Для физических лиц ставки следующие:

• Для резидентов (лица, которые провели 183 и более дне на территории РФ за последний год) – 13%;
• Для нерезидентов – 15%.

Для юридических лиц ставки также определены:

• Российские организации должны платить 13%;
• Российские организации, владеющие 50%-ной и более долей в уставном капитале компании, – 0%;
• Иностранные организации платят по 15%-ной ставке. Иной размер ставки может быть установлен, если есть соглашение об избежании двойного налогообложения.

? Что такое дивиденды

Дивиденды – форма распределения прибыли между акционерами и владельцами. Приобретая акции, покупатель, по сути, становится владельцем части компании и может рассчитывать на дивидендные выплаты. До тех пор, пока инвестор держит акции на руках, ему будут платить дивиденды.

Например, у компании выпущено 1000 акций. Покупатель владеет тридцатью акциями. В 2020 году компания успешно завершила финансовый период и решила направить на выплату по дивидендам своим акционерам 1,5 млн р. Это значит, что на каждую акцию придется 1500 р. дивидендов. Инвестор получит прибыль в размере 45 000 р. (30 * 1500). После вычета НДФЛ 13% чистая прибыль по дивидендам составит 39150 р.

Кто и из каких источников выплачивает

Величину дивидендных выплат определяют владельцы компании с учетом рекомендаций совета директоров.

Компания вправе не выплачивать дивиденды, если такое решение было принято общим собранием акционеров. Даже при положительном финансовом состоянии компания может отказаться от уплаты дивидендов или уменьшить их размер. Никаких санкций за это не предусмотрено.

Определение размера

Законодательно не содержится никаких условий в части минимального размера дивидендов, гарантированного держателям акций, равно как нет и обязанности выплачивать их акционерам. На сумму выплат оказывают влияние финансовое состояние и перспективы развития компании, инвестиционная политика, стабильность эмитента, разовые сделки или рыночная конъюнктура, позволяющие инвестору получать дополнительные доходы.

Найти порядок определения суммы дивидендов можно в локальных документах компании (дивидендной политике). Здесь указана информация о том, какую часть прибыли компания планирует потратить на дивиденды. Этот официальный документ в обязательном порядке публикуется в открытом доступе – обычно на сайте эмитента в разделе «Инвесторам и акционерам».

Часть компаний в своей дивидендной политике прямо заявляет, что не планирует выплаты по дивидендам (например, Яндекс), другие указывают на минимальную сумму дивидендов (например, в МТС гарантировано не менее 28 рублей на акцию в 2019-2021 годы, в АФК «Система» – не менее 6% доходности, или 1,19 р. на акцию за год). В «Детском мире» заложено на дивиденды как минимум 50% прибыли, в «Норильском никеле» – до 30% от консолидированной прибыли. Но дивидендная политика не является постоянной и может корректироваться.

Сроки и регулярность выплат

Компания может платить дивиденды ежеквартально, раз в год или не платить вовсе. Но стоит учесть, что эмитент не вправе выплачивать дивиденды ежемесячно.

В компании могут быть предусмотрены гарантированные дивидендные платежи в виде фиксированной суммы или процента от чистой прибыли. Различия в дивидендной политике могут касаться привилегированных и обыкновенных акций. Но все держатели акций получают дивиденды одновременно: компания не может предусматривать дополнительные преимущества для держателей привилегированных акций.

Какими инструментами для получения дополнительных доходов вы пользуетесь?

АкцииДивидендыДепозитыСдаю недвижимость в арендуДругое

Виды

Дивиденды в экономике имеют широкую классификацию и множество видов. Чаще всего они делятся на следующие типы:

1. Регулярные — деньги, которые выплачивает большая часть действующих компаний. Такие платежи могут перечисляться с разной периодичностью, иметь плавающий или фиксированный размер.
2. Дополнительные. Чаще всего имеют разовый характер и привязываются к проведению какой-либо успешной сделки. Размер таких платежей редко превосходит стандартные начисления в ООО, АО и предприятиях других форм собственности.
3. Ликвидационный. Простыми словами, такие платежи перечисляются в случае прекращения деятельности компании после продажи собственности и погашения задолженности. Оставшиеся средства перераспределяются между акционерами.

По типу акций:

1. По привилегированным ценным бумагам. Держатели таких акций имеют первоочередное право на деньги. Чтобы узнать, от чего зависит размер платежей, и в какие сроки они перечисляются, необходимо заглянуть в устав. Если отдельный порядок не установлен, такие лица получают деньги наравне с другими держателями.
2. По обыкновенным акциям. Здесь дивиденды — это доход по акции, который зависит от успехов компании и прибыли. Как и другие акционеры, такие держатели вправе рассчитывать на получение своей доли в случае ликвидации компании.

По периодичности:

1. Квартальные. В уставе подробно описаны особенности дивидендных выплат, как они начисляются и в какие сроки. Минимальный срок — раз в три месяца. При этом решение о перечислении определенной суммы может приниматься в срок до трех месяцев с момента, когда деньги должны быть перечислены держателям акций.
2. Полугодовые. Простыми словами, это промежуточные дивиденды. Дата совершения платежа определятся на совете директоров, где рассматривается прибыль и актуальность ее распределения.
3. Годовые. Такие дивидендные начисления платятся по решению совета акционеров после получения рекомендации от совета директоров. По действующим правилам запрещается увеличивать размер выплат свыше того значения, которое было установлено советом директоров.

По форме:

1. Обычные — платятся в виде денег. При определении величины учитывается уровень прибыльности предприятия и размера налогооблагаемой прибыли.
2. Имуществом. В таком случае часть или вся сумма дивидендов платится акциями. Возможна передача иной собственности АО.

По размеру:

1. Полные — выплачиваются сразу и в полном объеме.
2. Частичные — платежи растягиваются на весь календарный год с зачислением на счет банка или передачей иным способом.

Перед покупкой акций инвесторы должны понять, что активы бывают с фиксированной или плавающей выплатой. В первом случае нужно уточнить, каким будет фиксированный дивиденд, как это будет организовано, что это такое и т. д. Что касается плавающих платежей, здесь многое зависит от успехов компании на рынке. Здесь объясним, как оплатить кружки в детском саду через Госуслуги.

Формула расчёта

Заканчивая рассмотрение вопроса, какими налогами облагаются дивиденды в 2021 году, приведем формулу расчёта из статьи 275 НК РФ. О ней необходимо знать, если дивиденды выплачивает компания, которая сама получила прибыль от участия в другой организации.

Н = К x Сн x (Д1 – Д2)

• Н — сумма налога к удержанию;
• К — отношение суммы дивидендов, подлежащих распределению в пользу их получателя, к общей сумме распределяемой прибыли;
• Сн — ставка налога;
• Д1 — общая сумма дивидендов, распределяемая в пользу всех получателей;
• Д2 — общая сумма дивидендов, полученных самой организацией в текущем и предыдущем отчетных (налоговых) периодах, если они не учитывались ранее при расчете дохода.

При этом в показатель Д2 не включают дивиденды, к которым применяется нулевая ставка налога на прибыль.

Эту формулу надо применять, рассчитывая налоги с дивидендов в 2021 году, которые выплачивают российским юрлицам и физическим лицам-резидентам РФ. Для остальных категорий участников ООО налог считают по правилам пункта 6 статьи 275 Налогового кодекса.

Сроки выплат по акциям

Согласно п. 6 ст. 42 закона «Об акционерных…» от 26.12.1995 № 208-ФЗ срок выплаты дивидендов по акциям составляет:

• 10 дней — при выплате денег номинальному держателю или доверительному управляющему, который является профессиональным участником рынка ценных бумаг;
• 25 дней — при выплате денег прочим акционерам.

Точкой отсчета указанных сроков является день закрытия реестра акционеров — так называемая дивидендная отсечка. Все инвесторы — держатели акций компании на момент закрытия реестра получают право на дивиденды. Если вы купили акции уже после закрытия реестра, то претендовать на дивиденды не сможете.

Обратите внимание! Сделки на бирже закрываются не сразу же после их проведения, поэтому если вы хотите попасть в реестр, акции придется покупать как минимум за 2 рабочих дня до закрытия реестра

Налогообложение

Налоги обязаны выплачивать все лица, занимающиеся инвестированием. Это прописано в 284 статье НК Российской Федерации.

Если физическое лицо принадлежит к резидентам государства, налог, который он обязуется выплатить равняется 13%, если нет — на 2% больше. Резидентами называют тех граждан, которые на протяжении более 180 суток пребывали в стране за последний год.

Что касается юридических лиц: российские компании выплачивают налог в размере 13%, а иностранные — 15%.

Полезная информация! Если физическое лицо имеет долги в налоговом секторе, но не знает их размер, можно узнать это по фамилии.т